O governo de São Paulo divulgou na noite desta sexta-feira (21) o prospecto com informações sobre a privatização da Sabesp. O processo será concluído no dia 22 de julho, mas até lá há um cronograma com uma série de etapas para levar parte das ações da empresa de saneamento à iniciativa privada.
Aspecto fundamental do processo, a definição do acionista privado de referência, que terá 15% do capital, ocorrerá antes disso, no dia 16 de julho.
No mercado, a expectativa é que duas empresas atuantes na área concorram por esta vaga: Aegea e Equatorial. Do lado de fora, está também o empresário Nelson Tanure, que busca parcerias com investidores, mas especialistas têm dúvidas se ele conseguirá fazer a oferta a tempo.
Segundo informações do prospecto, a privatização da Sabesp deverá gerar R$ 15 bilhões.
Antes da divulgação do cronograma, as ações da Sabesp fechavam em alta de 3,87% na B3, cotadas a R$ 74,85. Na Bolsa de Valores de Nova York, as ações subiram 3,84%, a US$ 13,78.
Entre os dias 24 e 28 de junho, os interessados no cargo de acionista de referência apresentarão as suas propostas. No dia 28 serão anunciados os dois finalistas.
Entre os dias 1º e 15 de julho, investidores pessoas físicas e fundos de investimento fazem ofertas por ações da Sabesp no varejo, escolhendo um dos candidatos a acionista de referência.
No dia 16 fica definido quem será o acionista de referência, com 15% do capital.
O governo de São Paulo detém atualmente 50,3% das ações. Ao final do processo, você terá 18,3%.
Segundo a secretária de Meio Ambiente, Infraestrutura e Logística, Natália Resende, a precificação da oferta ocorrerá no dia 18 de julho, e no dia 22 será liquidada a operação.
— Trata-se de uma oferta secundária de ações — afirmou o secretário, informando que não há previsão de lançamento de novas ações.
O governo do estado também oferecerá ações da Sabesp a investidores estrangeiros. O chamado roadshow acontece entre os dias 24 e 28 de junho nos Estados Unidos; de 1º a 5 de julho na Europa e de 8 a 12 de julho no Brasil. Neste fim de semana, o governador Tarcísio de Freitas viaja ao exterior para tentar atrair investidores internacionais.
O governo de São Paulo informou que, para dar maior segurança à operação e mitigar riscos, o preço e os valores mínimos de cobertura só serão divulgados após a liquidação da oferta. Trata-se de um processo de privatização sem precedentes, dividido em duas fases.
Direito de equivalência
O acionista de referência deverá deter as ações adquiridas da Sabesp até 31 de dezembro de 2029. Na prática, ele será escolhido por outros investidores interessados nas ações da empresa. Isso porque foi incluída uma cláusula chamada direito de correspondência.
Esse processo, segundo o governo, garante que a oferta vencedora seja aquela que proporciona maior retorno financeiro aos cofres públicos e tem maior interesse do mercado.
O candidato investidor de referência que atrair maior demanda (maior número de investidores interessados em sua oferta) poderá equiparar sua oferta à de seu concorrente, pagando a diferença ao governo de São Paulo, e vencer a disputa.
Percy Soares Neto, consultor e ex-diretor da Associação Nacional e Sindicato das Concessionárias Privadas dos Serviços Públicos de Água e Esgoto (Abcon), observa que a publicação de um cronograma objetivo é positiva, pois reduz possíveis especulações e os reais interessados apresentarão para o processo de privatização da Sabesp.
— O cronograma objetivo é bom porque reduz a especulação — afirma.
A oferta de ações da empresa será conduzida pelo BTG Pactual, Bank of America, Citi, UBS e Itaú BBA.
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